Новые цифровые платформы формируют инвестиционный портфель и управляют им на основе алгоритмов. В 2024 году под их управлением находилось, по разным оценкам, от 1,5 до 1,8 трлн долларов — в семь раз больше, чем пять лет назад.
Чем обусловлен такой рост, насколько перспективны автоматизированные стратегии, какое место такие технологии занимают в будущем финансового сектора и насколько значимы робосоветники для инвесторов на Юге России — об этом рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону Андрей Краснопольский.
Что такое робосоветник?
Робосоветник — это программный комплекс, который помогает формировать инвестиционный портфель с учетом целей, горизонта и риск-профиля инвестора. Ключевая особенность — автоматизация. Решения принимаются не человеком, а алгоритмом. Такой подход позволяет снизить издержки, исключить влияние эмоций и сделать инвестиционные сервисы доступными для широкой аудитории.
Драйверы роста и масштабы рынка
Интерес к таким решениям усилился после кризиса 2008 года. По прогнозам, к 2029 году объем активов, переданных автоматизированным консультантам, достигнет 2,4–3,7 трлн долларов при среднегодовом росте от 3% до 20%.
Развитию рынка способствуют внедрение технологий, спрос со стороны молодых инвесторов, а также снижение издержек на обслуживание портфеля.
Как считают доходность
Робосоветники чаще всего используют классическую стратегию «60/40»: 60% инвестируют в акции, 40% в облигации. Исследования показывают, что такие портфели на длительном горизонте демонстрируют положительную доходность, но ее уровень зависит не столько от алгоритма, сколько от структуры портфеля и рыночной конъюнктуры.
Что происходит в России?
В России рынок робосоветников пока находится на начальной стадии развития. Одна из главных проблем — отсутствие четких определений. Ориентироваться можно на список, составленный НАУФОР: по состоянию на январь 2025 года аккредитацию получили 25 программ. Однако в России пока нет платформ, которые полноценно управляли бы активами от имени клиента, как это делают западные аналоги. В основном речь идет о рекомендательных сервисах.
Когда роботу стоит доверить деньги
Робосоветники не универсальный инструмент, но они могут быть полезны, если у инвестора базовые финансовые цели, ограниченный бюджет и нет желания платить за услуги персонального консультанта, а также если нужен простой способ автоматизировать регулярные инвестиции.
Для инвесторов с крупным капиталом или с нетипичными задачами (например, налоговое планирование, управление бизнес-активами, наследование) робосоветники, скорее, будут вспомогательным инструментом, а не основным решением.
Поэтому рынок движется в сторону моделей, где цифровые решения сочетаются с человеческой экспертизой. Для тех, кто делает первые шаги в мире инвестиций, это может быть удобной стартовой точкой, для опытных инвесторов — возможностью дополнить стратегию, а для индустрии — важным этапом на пути к более персонализированному и технологичному управлению капиталом.
Андрей Краснопольский
Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону:
У нас, на юге России, традиционно экономически более активное население, чем в других регионах нашей страны, и оно проявляет повышенный интерес к трендам и инновациям в сфере управления капиталом. На мой взгляд, робосоветников не стоит рассматривать как единственный источник при принятии решений. Это хороший инструмент, который в опытных руках помогает финансовому советнику выбрать активы для вложений. Он позволяет отсечь то, что не соответствует интересам и целям клиента. Надо понимать, что робоэдвайзер — это робот, то есть набор алгоритмов, который не может понять всю картинку так, как это может сделать реальный специалист.
